第四季度摊薄每股盈余为0.79美元
  调整后摊薄每股盈余为0.90美元[2],较2017年第四季度增长27%
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    富乐公司公布2018财年第四季度和全年业绩

    ag游戏厅 www.jbvpjdf.cn 文 / 9800来源:美通社

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    • 第四季度原有部门营收增长4%[7]
    • 第四季度摊薄每股盈余为0.79美元
    • 调整后摊薄每股盈余为0.90美元[2],较2017年第四季度增长27%
    • 2018年债务偿还额为2.04亿美元,超出目标
    • 2019财年调整后摊薄每股盈余预测期间为3.15美元至3.45美元

    明尼苏达州圣保罗2019年1月21日电 /美通社/ --  富乐公司(H.B. Fuller Company) (NYSE: FUL)今天公布了截至2018年12月1日的第四季度和财年的财务业绩。

    2018年第四季度要点:

    • 经营现金流1.46亿美元,高于2017年第四季度的7000万美元;2018财年债务偿还2.04亿美元,超过公司1.7亿美元的目标;
    • 净营收为7.68亿美元,比2017年第四季度增长13%。受定价和工程粘合剂两位数增长的推动,原有部门营收增长4%7;
    • 净盈余4100万美元,合摊薄每股盈余(EPS)0.79美元,而2017年第四季度为净亏损;调整后净盈余4700万美元2,合调整后每股盈余0.902美元2,增长27%;
    • 与2017年第四季度相比,毛利润率上升240个基点,调整后毛利润率5上升150个基点;
    • 在并购、战略性定价上涨和并购协同效应的推动下,调整后EBITDA(税息折旧及摊销前盈余)为1.21亿美元2,同比增长30%;在针对Royal进行试算的基础上,EBITDA上涨了8%1;
    • 调整后的EBITDA利润率为15.7%2,高于2017年第四季度的13.7%2和包括Royal1在内的试算基础上的14.2%;
    • 整合Royal Adhesives的目标是在第四季度实现500万美元的增量成本协同效应,在2018财年实现1500万美元的成本协同效应。

    2019年预测要点:

    • 假设中国和全球宏观经济形势继续面临挑战,美元保持坚挺,原材料价格与2018年基本持平;
    • 原有部门营收增长3%-5%,净营收增长1%-2%,反映不利的外汇影响,估计为2%-3%;
    • 调整后摊薄每股盈余为3.15美元至3.45美元;中间点上升约10%;
    • 调整后EBITDA为4.65亿美元至4.85亿美元;中间点上升约6%;
    • 核心税率在26%到29%之间;
    • 资本支出约1亿美元;
    • 偿还债务2亿美元,朝着公司的去杠杆化目标前进。

    2018年第四季度关键财务数据:

       
             

    (单位:百万美元)

    公布

       

    调整后/试算 

     

    2018年

    2017年

    % 变动幅度

       

    2018年

    2017年

    % 变动幅度

    净营收

    768

    678

    +13%

       

    768

    7711

    -0.3%

    毛利润率

    27.3%

    24.9%

    +240bps

       

    28.1%5

    26.6%5

    +150bps

    净盈余

    41

    (7)

    N/A

       

    472

    372

    +27%

    摊薄后每股盈余

    $0.79

    ($0.13)

    N/A

       

    $0.902

    $0.712

    +27%

    2018年第四季度业绩总结:

    2018年第四季度净营收为7.68亿美元,比2017年第四季度增长13%。受定价上涨和工程粘合剂两位数增长的推动,原有部门营收增长3.8%7。

    在战略性定价上涨、原材料采购协同效应和制造成本下降的推动下,公司毛利润率从2017年同期的24.9%升至27.3%,调整后的毛利润率为28.1%5,较去年增长150个基点。销售、一般和管理(SG&A)费用为1.4亿美元,去年为1.51亿美元。调整后的SG&A费用为1.31亿美元6,高于2017年第四季度的1.17亿美元,这主要是由于收购的影响。在针对Royal1进行试算的基础上,调整后的SG&A费用下降了200万美元。

    2018年第四季度净盈余为4100万美元,合摊薄后每股0.79美元,而去年同期净亏损700万美元,合每股亏损0.13美元,调整后净盈余为4700万美元2,合调整后每股盈余0.90美元2,较去年的3700万美元2(调整后每股0.71美元2)增长27%。调整后EBITDA为1.21亿美元2,较上年增长30%,五个业务部门均实现增长。调整后EBITDA在包括Royal8在内的试算基础上增长了8%。

    该公司总裁兼首席执行官吉姆-欧文斯(Jim Owens)表示:“我们获得工程胶粘剂的市场份额、通过有效定价管理利润以及充分利用收购协同效应的战略,不断推动公司取得成功。在定价上涨和工程粘合剂两位数增长的推动下,本季度我们实现了稳健的原有部门营收增长。外汇汇率和中国经济增长放缓对我们第四季度业绩的影响超出了我们在财务预期指导中的预期。尽管存在这些具有挑战性的宏观经济因素,我们调整后EBITDA仍增长了8%,经营现金流较去年第四季度增长了一倍,并在2018年偿还了2.04亿美元的债务,超过了我们1.7亿美元的目标?!?/p>

    2018年全年总结:

    2018财年净营收为30.41亿美元,比2017财年增长32%。受定价上涨和工程粘合剂两位数增长的推动,原有部门营收同比增长3.7%7。

    与2017财年相比,27.5%的毛利润率增长了130个基点,调整后的毛利润率为27.9%5,比去年增长了60个基点。2018财年净盈余为1.71亿美元,合摊薄后每股3.29美元,相比之下,2017财年净盈余为5900万美元,合摊薄后每股1.15美元;调整后净盈余为1.56亿美元2,合摊薄后每股3.00美元2,较2017财年的1.27亿美元2(摊薄后每股2.45美元2)增长23%。调整后EBITDA为4.49亿美元2,较上年增长50%,而在包括Royal8在内的试算基础上增长7%。

    资产负债表和现金流:

    截至2018年第四季度末,该公司手头有1.51亿美元现金,总债务为22.48亿美元,其中约70%为固定利率。相比之下,2018年第三季度的现金和债务水平分别为1.5亿美元和23.64亿美元。第四季度经营现金流为1.46亿美元,相比之下,2017年同期为7000万美元,反映了业务盈利能力的提高和营运资本管理的改善。2018年第四季度的资本支出为2200万美元,去年同期为1900万美元。

    财务预测:

    2019财年,该公司预计调整后每股盈余为3.15美元至3.45美元,调整后EBITDA为4.65亿美元至4.85亿美元。与2018年相比,全年的原有部门营收增长预计为3%至5%,净营收增长约为1%至2%,其中包括外币汇率约2%至3%的不利影响。除去个别项目的影响,该公司的核心税率预计在26%至29%之间。富乐预计2019年将在资本项目上投资约1亿美元。

    欧文斯表示:“2019年,我们将专注于推动稳健的原有部门营收增长和利润率提高,实现我们承诺的成本和收入协同效应,并偿还2亿美元的债务。2019年,工程粘合剂将仍然是我们业务中更大、盈利性更高的部分。在预测敏感性方面,我们预计2019年美元将继续坚挺,中国经济将继续疲软,中国以外的原材料价格将保持相对中性。中国的原材料需求和价格目前正在下降,如果关税和贸易争端继续存在,这一趋势可能会扩大到世界其他地区。如果世界其他地区的原材料需求和价格开始下降,我们2019年下半年的利润率可能会受到积极影响,导致每股盈余和EBITDA超过我们预测指导区间的中点?!?/p>

    欧文斯接着说:“我们估计,与我们最初的长期预测相比,汇率波动和中国对我们2019年的预测造成了大约4000万美元的影响。根据这些因素进行调整后,我们2018年和2019年的基本EBITDA增长率与我们最初预测的约10%至12%保持一致,我们预计到2020年,EBITDA的年增长率将保持在这一区间。这些因素对我们实现6亿美元EBITDA目标的时间造成了大约一年的影响。由于强劲的利润表现、高现金流转换率和我们的重点资本管理项目,我们仍有望在2020年底之前实现或超过6亿美元的债务偿还承诺?!?/p>

    该预测不包括整合Royal业务和2017年收购的其他业务所需的大约1500万至2000万美元的税前费用,以及与ERP开发成本相关的600万至800万美元的税前费用。该公司的预测可能会受到与美国税制改革相关的进一步制定规则的影响。本2019年预测中所载的非公认会计准则财务信息并未根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission) S-K条例中第10(e)(1)(i)(B)条中关于“不合理的努力”的例外情况进行全面的核对。

    电话会议:

    该公司将于美国东部时间2019年1月17日(周四)上午10:30召开投资者电话会议,讨论第四季度业绩?;嵋榈囊羝岛脱菔疚母褰ü降耐绻悴ヌ峁└行巳さ母鞣?,并可从公司的网站https://investors.hbfuller.com/calendar访问。与会者应于电话会议开始前15分钟进入网上直播,以便登记及安装和测试所需软件。网络直播和演示文稿将在公司网站上存档?;嵋榻崾笤?小时,将提供电话重播,一直持续到2019年1月31日。观看重播请拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088,输入密码10127319。

    本新闻稿及随附的财务报表和数据中所列的某些金额为初步结果,可能会跟公司向美国证券交易委员会提交的截至2018年12月1日的10-K表年度报表有所不同。

    条例G:

    本新闻稿中有关部门经营盈余、调整后毛利润、调整后毛利润率、调整后的销售、一般和管理费用、调整后税前收益和股权投资收益、调整后所得税、调整后有效税率、调整后净盈余、调整后摊薄每股盈余和调整后EBITDA的信息不符合一般公认会计原则(GAAP),不应被解释为根据GAAP确定的报告结果的替代。管理层已将此非公认会计准则信息包括在内,以帮助理解公司及其经营部门的经营业绩以及结果的可比性。提供的非公认会计准则信息可能与其他公司使用的方法不一致。所有非公认会计准则信息与下表中报告的公认会计准则进行对照,除了我们在2019财年展望中包含的前瞻性非公认会计准则指标,这些指标都是未知的或尚未发生的。

    富乐公司简介

    自1887年以来,富乐公司就一直是全球粘合剂领域的领先供应商,关注不断完善粘合剂、密封胶和其它特种化工产品,以改善产品质量和人类生活品质。富乐公司2018财年净营收超过30亿美元,其对创新的承诺使得公司可以将人员、产品和流程汇聚在一起,应对和解决一些世界上最具挑战性的难题。公司所提供的可靠、及时服务,为其与电子、一次性卫生用品、医疗、交通运输、航空航天、清洁能源、包装、建筑、木工、一般工业和其它消费用品等行业的客户创造了持久、有益的联系,而我们对员工的承诺,使得他们有机会去创新和发展。欲了解详情,请访问网站:https://www.hbfuller.com/。

    前瞻性声明的避风港:

    本文中的某些陈述可视为《1995年私人证券诉讼改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)中界定的前瞻性陈述。这些陈述存在各种风险和不确定性,包括但不限于:Royal交易可能涉及意外成本或负债;由于交易的不确定性,公司的业务或股票价格可能受到影响;公司为收购Royal而欠下的巨额债务,偿还或再融资的能力或在未来产生更多债务,公司需要大量现金来偿还债务和支付普通股股息,以及所含限制条件对公司债务协议的影响,这些限制条件限制了管理层在经营业务或支付股息方面的自由裁量权;股东因未获派息而面临的各种风险,以及如果公司继续按现行股利政策派息,其追求增长机会的能力所面临的风险;公司可能或根本无法在预期的时间框架内从交易中实现预期的协同效应和运营效率;公司可能无法成功地将Royal的业务整合到自己的业务中,或者这种整合可能比预期的更困难、更耗时或成本更高;有效实施项目一(Project ONE)的能力;政治和经济条件;产品需求;具有竞争力的产品和定价;重组措施的成本和取得的节??;地理及产品组合;原材料的供应和价格;公司与主要客户及供应商的关系;税法和关税的变化;货币贬值和其他外汇汇率波动;诉讼和环境事项的影响;新的会计公告和会计收费、信贷的影响;以及类似事项。有关各种风险和不确定性的更多信息,可以在该公司截至2017年12月2日财年的SEC 10-K文件中找到。所有前瞻性的信息都是管理层迄今为止根据现有信息做出的最佳判断,这些信息在未来可能被证明是不准确的。此外,公司所销售产品的种类以及所处的地区,使得很难确定销售产品数量的变化、货币的影响、产品组合的变化以及销售价格的变化所导致的净营收的增减。然而,管理层对这些变化以及其他因素变化的最佳估计已经包括在内。

     

    富乐公司及子公司

    合并财务信息

    单位:千,每股数据除外(未经审计)

                       
     

    截至2018年12月1日

     

    占营收

     

    截至2017年12月2日

     

    占营收

     

    13个星期

     

    百分比

     

    13个星期

     

    百分比

    净营收

    $

    768,429

     

    100.0%

     

    $

    678,200

     

    100.0%

    销售成本

     

    (558,829)

     

    (72.7%)

       

    (509,412)

     

    (75.1%)

    毛利润

     

    209,600

     

    27.3%

       

    168,788

     

    24.9%

                       

    销售、一般和管理费用

     

    (139,844)

     

    (18.2%)

       

    (151,126)

     

    (22.3%)

                       

    其他费用净额

     

    (2,324)

     

    (0.3%)

       

    (26,163)

     

    (3.9%)

    利息费

     

    (27,574)

     

    (3.6%)

       

    (19,073)

     

    (2.8%)

    利息收入

     

    3,005

     

    0.4%

       

    1,762

     

    0.3%

    税前收益(亏损)和权益法投资收益

     

    42,863

     

    5.6%

       

    (25,812)

     

    (3.8%)

                       

    收入(税务)福利

     

    (3,488)

     

    (0.5%)

       

    16,691

     

    2.5%

                       

    权益法投资收益

     

    1,990

     

    0.3%

       

    2,228

     

    0.3%

    持续经营收益(亏损)

     

    41,365

     

    5.4%

       

    (6,893)

     

    (1.0%)

                       

    包括非控制权益在内的净收益(亏损)

     

    41,365

     

    5.4%

       

    (6,893)

     

    (1.0%)

                       

    归属于非控制权益的净收益

     

    (20)

     

    (0.0%)

       

    (14)

     

    (0.0%)

    归属于富乐的净收益(损失)

    $

    41,345

     

    5.4%

     

    $

    (6,907)

     

    (1.0%)

                       

    归属于富乐的每股普通股基本收益(亏损)

                     

      持续经营收益

     

    0.82

           

    (0.14)

       

    归属于富乐的每股普通股基本收益(亏损)

    $

    0.82

         

    $

    (0.14)

       
                       

    归属于富乐的每股普通股摊薄收益(亏损)

                     

      持续经营收益

     

    0.79

           

    (0.13)

       

    归属于富乐的每股普通股摊薄收益(亏损)

    $

    0.79

         

    $

    (0.13)

       
                       

    加权平均流通普通股:

                     

    基本

     

    50,712

           

    50,356

       

    摊薄

     

    52,017

           

    51,724

       
                       

     

    部分资产负债表信息(在公司提交10-K表年度报告之前,可能会有变动)

                     
     

    2018年12月1日

     

    2017年12月2日

     

    2016年12月3日

    现金与现金等价物

    $

    150,793

     

    $

    194,398

     

    $

    142,245

    应收帐款净额

     

    485,719

       

    473,700

       

    351,130

    库存

     

    355,563

       

    372,102

       

    258,096

    交易应付款项

     

    273,378

       

    268,467

       

    162,964

    总资产

     

    4,175,271

       

    4,373,243

       

    2,066,565

    总负债

     

    2,247,527

       

    2,451,910

       

    703,271

     

    富乐公司及子公司

    合并财务信息

    单位:千,每股数据除外(未经审计)

                     
     

    截至2018年12月1日

     

    占营收

     

    截至2017年12月2日

    占营收

     

    52个星期

     

    百分比

     

    52个星期

    百分比

    净营收

    $

    3,041,002

     

    100.0%

     

    $

    2,306,043

    100.0%

    销售成本

     

    (2,204,108)

     

    (72.5%)

       

    (1,700,973)

    (73.8%)

    毛利润

     

    836,894

     

    27.5%

       

    605,070

    26.2%

                     

    销售、一般和管理费用

     

    (582,132)

     

    (19.1%)

       

    (477,030)

    (20.7%)

                     

    其他收益(费用)净额

     

    1,184

     

    0.0%

       

    (27,667)

    (1.2%)

    利息费

     

    (110,994)

     

    (3.6%)

       

    (43,701)

    (1.9%)

    利息收入

     

    11,774

     

    0.4%

       

    3,927

    0.2%

    所得税前持续经营收益和权益法投资收益

     

    156,726

     

    5.2%

       

    60,599

    2.6%

                     

    收入福利(税务)

     

    6,356

     

    0.2%

       

    (9,810)

    (0.4%)

                     

    权益法投资收益

     

    8,150

     

    0.3%

       

    8,677

    0.4%

    持续经营收益

     

    171,232

     

    5.6%

       

    59,466

    2.6%

                     

    包括非控股权益的净收益

     

    171,232

     

    5.6%

       

    59,466

    2.6%

                     

    归属于非控股权益的净收益

     

    (24)

     

    (0.0%)

       

    (48)

    (0.0%)

    归属于富乐的净收益

    $

    171,208

     

    5.6%

     

    $

    59,418

    2.6%

                     

    归属于富乐的每股普通股基本收益

                   

      持续经营收益

     

    3.38

           

    1.18

     

    归属于富乐的每股普通股基本收益

    $

    3.38

         

    $

    1.18

     
                     

    归属于富乐的每股普通股摊薄收益a

                   

      持续经营收益

     

    3.29

           

    1.15

     

    归属于富乐的每股普通股摊薄收益a

    $

    3.29

         

    $

    1.15

     
                     

    加权平均流通普通股:

                   

    基本

     

    50,591

           

    50,370

     

    摊薄

     

    51,975

           

    51,619

     
                     

    公布的每股普通股股息

    $

    0.615

         

    $

    0.590

     
                     

    a 每股收益不得因四舍五入而增加

     

     

    富乐公司及子公司

    条例G对账

    单位:千,每股数据除外(未经审计)

                             
       

    13个星期

     

    52个星期

       

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

                             

    归属于富乐的净收益

     

    $

    41,345

     

    $

    (6,907)

     

    $

    171,208

     

    $

    59,418

                             

    收购项目成本

       

    616

       

    1,894

       

    2,833

       

    5,258

    天山(Tonsan)看涨期权协议

       

    3,555

       

    (1,705)

       

    1,496

       

    (3,946)

    机构重组

       

    469

       

    789

       

    2,836

       

    15,620

    Royal重组与整合

       

    5,930

       

    43,893

       

    20,351

       

    47,423

    税改

       

    (7,138)

       

    -

       

    (43,276)

       

    -

    其它

       

    1,787

       

    (1,415)

       

    514

       

    2,787

    调整后归属于富乐的净收益 2

       

    46,564

       

    36,549

       

    155,962

       

    126,560

                             

    加:

                           

    利息费

       

    27,468

       

    17,949

       

    110,624

       

    42,365

    利息收入

       

    (3,005)

       

    (720)

       

    (11,774)

       

    (2,886)

    所得税

       

    13,580

       

    11,226

       

    49,541

       

    46,200

    折旧费用

       

    17,109

       

    14,697

       

    67,910

       

    50,559

    摊销费用

       

    18,855

       

    13,114

       

    76,490

       

    36,243

    调整后EBITDA 2

       

    120,571

       

    92,815

       

    448,753

       

    299,041

                             

    摊薄股份

       

    52,017

       

    51,724

       

    51,975

       

    51,619

    归属于富乐的调整后摊薄每股普通股收益 2

     

    $

    0.90

     

    $

    0.71

     

    $

    3.00

     

    $

    2.45

    营收

     

    $

    768,429

     

    $

    678,200

     

    $

    3,041,002

     

    $

    2,306,043

    调整后EBITDA利润率 2

       

    15.7%

       

    13.7%

       

    14.8%

       

    13.0%

                             

    2 归属于富乐的调整后净收益、归属于富乐的调整后每股普通股摊薄收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非公认会计准则下的财务指标。归属于富乐的调整后净收益定义为上述具体调整前的净收益。调整后的摊薄每股普通股收益定义为归属于富乐的调整后净收益除以摊薄普通股的数量。调整后EBITDA定义为利息、所得税、折旧、摊销及上述具体调整前的净收益。调整后的EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以净营收。上表列出了归属于富乐的调整后净收益、归属于富乐的调整后每股普通股摊薄收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率与归属于富乐的净收益之间的对照,是根据公认会计准则确定和报告的最直接可比的财务指标。

     

    富乐公司及子公司

    部门财务信息

    单位:千(未经审计)

               
     

    截至2018年12月1日的

     

    截至2017年12月2日的

     

    13个星期

     

    13个星期

    净营收:

             

    美洲粘合剂

    $

    278,105

     

    $

    254,100

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    184,522

       

    171,984

    亚太

     

    71,135

       

    74,609

    建筑粘合剂

     

    105,922

       

    80,450

    工程粘合剂

     

    128,745

       

    97,057

    富乐合计

    $

    768,429

     

    $

    678,200

               

    部门经营收益:

             

    美洲粘合剂

    $

    30,430

     

    $

    17,579

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    9,424

       

    68

    亚太

     

    6,939

       

    5,402

    建筑粘合剂

     

    7,212

       

    (9,891)

    工程粘合剂

     

    15,751

       

    4,504

    富乐合计

    $

    69,756

     

    $

    17,662

               

    调整后EBITDA 2

             

    美洲粘合剂

    $

    44,988

     

    $

    39,151

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    20,937

       

    18,011

    亚太

     

    9,312

       

    8,461

    建筑粘合剂

     

    18,460

       

    9,389

    工程粘合剂

     

    27,059

       

    15,869

    富乐合计

    $

    120,756

     

    $

    90,881

               

    调整后EBITDA利润率 2

             

    美洲粘合剂

     

    16.2%

       

    15.4%

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    11.3%

       

    10.5%

    亚太

     

    13.1%

       

    11.3%

    建筑粘合剂

     

    17.4%

       

    11.7%

    工程粘合剂

     

    21.0%

       

    16.4%

    富乐合计

     

    15.7%

       

    13.4%

               
               

     

    富乐公司及子公司

    部门财务信息

    单位:千(未经审计)

               
     

    截至2018年12月1日的

     

    截至2017年12月2日的

     

    52个星期

     

    52个星期

    净营收:

             

    美洲粘合剂

    $

    1,099,918

     

    $

    907,765

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    738,553

       

    568,658

    亚太

     

    278,079

       

    264,692

    建筑粘合剂

     

    446,101

       

    260,330

    工程粘合剂

     

    478,351

       

    304,598

    富乐合计

    $

    3,041,002

     

    $

    2,306,043

               

    部门经营收益:

             

    美洲粘合剂

    $

    115,363

     

    $

    91,198

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    40,060

       

    18,821

    亚太

     

    17,995

       

    14,826

    建筑粘合剂

     

    32,917

       

    (12,975)

    工程粘合剂

     

    48,427

       

    16,170

    富乐合计

    $

    254,762

     

    $

    128,040

               

    调整后EBITDA 2

             

    美洲粘合剂

    $

    172,112

     

    $

    137,583

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    83,491

       

    62,767

    亚太

     

    29,145

       

    26,362

    建筑粘合剂

     

    77,834

       

    26,393

    工程粘合剂

     

    81,463

       

    39,090

    富乐合计

    $

    444,045

     

    $

    292,195

               

    调整后EBITDA利润率 2

             

    美洲粘合剂

     

    15.6%

       

    15.2%

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    11.3%

       

    11.0%

    亚太

     

    10.5%

       

    10.0%

    建筑粘合剂

     

    17.4%

       

    10.1%

    工程粘合剂

     

    17.0%

       

    12.8%

    富乐合计

     

    14.6%

       

    12.7%

               
               

     

    富乐公司及子公司

    条例G对账

    单位:千,每股数据除外(未经审计)

                 
     

    13个星期

     

    52个星期

     

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

                           

    所得税前收益和权益法投资收益

    $

    42,863

     

    $

    (25,812)

     

    $

    156,726

     

    $

    60,599

                           

    调整:

                         

    收购项目成本

     

    848

       

    2,846

       

    3,957

       

    7,990

    天山看涨期权协议

     

    3,555

       

    (1,705)

       

    1,496

       

    (3,946)

    机构重组

     

    544

       

    1,018

       

    2,840

       

    19,963

    Royal重组与整合

     

    8,094

       

    66,486

       

    28,566

       

    71,917

    税改

     

    305

       

    -

       

    305

       

    -

    其它

     

    1,965

       

    2,728

       

    3,487

       

    7,608

    调整后所得税前收益和权益法投资收益 3

    $

    58,174

     

    $

    45,561

     

    $

    197,377

     

    $

    164,131

                           

    3 调整后所得税前收益和权益法投资收益为非公认会计准则下的财务指标。
    调整后所得税前收益和权益法投资收益定义为上述具体调整前的税前收益和
    股权投资收益。上表列出调整后所得税前收益和股权投资收益与税前收益和
    股权投资收益之间的对照,这是根据公认会计准则确定和报告的最直接可比
    的财务指标。

                           
                           

    富乐公司及子公司

    条例G对账

    单位:千,每股数据除外(未经审计)

                           
     

    13个星期

     

    52个星期

     

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

                           

    所得税

    $

    (3,488)

     

    $

    16,691

     

    $

    6,356

     

    $

    (9,810)

                           

    调整:

                         

    收购项目成本

     

    (232)

       

    (952)

       

    (1,124)

       

    (2,732)

    机构重组

     

    (75)

       

    (230)

       

    (4)

       

    (4,343)

    Royal重组与整合

     

    (2,164)

       

    (22,592)

       

    (8,215)

       

    (24,494)

    税改

     

    (7,444)

       

    -

       

    (43,582)

       

    -

    其它

     

    (177)

       

    (4,143)

       

    (2,972)

       

    (4,821)

    调整后所得税 4

    $

    (13,580)

     

    $

    (11,226)

     

    $

    (49,541)

     

    $

    (46,200)

                           

    调整后所得税前收益和权益法投资收益

    $

    58,174

     

    $

    45,561

     

    $

    197,377

     

    $

    164,131

    调整后有效所得税率 4

     

    23.3%

       

    24.6%

       

    25.1%

       

    28.1%

     

    4 调整后所得税和调整后有效所得税率是非公认会计准则下的财务指标。
    调整后所得税定义为在上述具体调整前的所得税。调整后有效所得税率定
    义为所得税除以调整后的税前所得和权益法投资所得。上表提供了调整后
    所得税和调整后有效所得税率与所得税之间的对照,这是按照公认会计准
    则确定和报告的最直接的可比财务指标。

     

    富乐公司及子公司

    条例G对账

    单位:千(未经审计)

                           
     

    13个星期

     

    52个星期

     

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

                           

    净营收

    $

    768,429

     

    $

    678,200

     

    $

    3,041,002

     

    $

    2,306,043

                           

    毛利润

    $

    209,600

     

    $

    168,788

     

    $

    836,894

     

    $

    605,070

    毛利润率

     

    27.3%

       

    24.9%

       

    27.5%

       

    26.2%

                           

    调整:

                         

    收购项目成本

     

    526

       

    1,344

       

    2,521

       

    4,287

    机构重组

     

    235

       

    442

       

    1,533

       

    11,452

    Royal重组与整合

     

    2,810

       

    10,781

       

    5,027

       

    10,781

    其它

     

    2,407

       

    (1,052)

       

    2,407

       

    (1,900)

    调整后毛利润 5

    $

    215,578

     

    $

    180,303

     

    $

    848,382

     

    $

    629,690

    调整后毛利润率 5

     

    28.1%

       

    26.6%

       

    27.9%

       

    27.3%

                           

    5 调整后毛利润和调整后毛利润率是非公认会计准则下的财务指标。
    调整后毛利润和调整后毛利润率定义为不包括上述具体调整的毛利润
    和毛利润率。上表提供了调整后毛利润和毛利润率与毛利润和毛利润
    率之间的对照,是根据公认会计准则确定和报告的最直接可比的财务
    指标。

                           
                           

    富乐公司及子公司

    条例G对账

    单位:千(未经审计)

                           
     

    13个星期

     

    52个星期

     

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

    截至2018年12月1日

    截至2017年12月2日

                           

    销售、一般和管理费用

    $

    (139,844)

     

    $

    (151,126)

     

    $

    (582,132)

     

    $

    (477,030)

                           

    调整:

                         

    收购项目成本

     

    323

       

    1,359

       

    1,436

       

    3,561

    天山看涨期权协议

     

    3,450

       

    (1,780)

       

    1,126

       

    (4,233)

    机构重组

     

    309

       

    577

       

    1,308

       

    8,511

    Royal重组与整合

     

    5,114

       

    29,957

       

    23,370

       

    35,387

    税改

     

    305

             

    305

         

    其它

     

    (442)

       

    3,780

       

    5,851

       

    9,508

    调整后一般、销售和管理费用 6

    $

    (130,785)

     

    $

    (117,233)

     

    $

    (548,736)

     

    $

    (424,296)

                           

    6 调整后销售、一般和管理费用是非公认会计准则下的财务指标。
    调整后销售、一般和管理费用定义为不包括上述具体调整的销售、
    一般和管理费用。上表提供了调整后销售、一般和管理费用与销售、
    一般和管理费用的对照,是根据公认会计准则确定和报告的最直接可
    比的财务指标。

     

    富乐公司及子公司

    条例G对账

    单位:千(未经审计)

                                                     
     

    美洲

           

    亚太

    建筑

    工程

         

    企业

    富乐

     

    粘合剂

     

    欧洲、印度、中东、非洲

       

    粘合剂

    粘合剂

     

    合计

    未分配

    合并

                                                     

    截至2018年12月1日的

    13个星期

     

    $

    30,430

     

    $

    9,424

     

    $

    6,939

     

    $

    7,212

     

    $

    15,751

     

    $

    69,756

     

    $

    (28,411)

     

    $

    41,345

    归属于富乐的净收益

                                                   
                                                     

    调整:

                                                   

    收购项目成本

       

    794

       

    22

       

    10

       

    12

       

    10

       

    848

       

    (232)

       

    616

    天山看涨期权协议

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    3,449

       

    3,449

       

    106

       

    3,555

    机构重组

       

    12

       

    361

       

    4

       

    163

       

    4

       

    544

       

    (75)

       

    469

    Royal重组与整合

       

    1,641

       

    3,067

       

    401

       

    1,532

       

    1,284

       

    7,925

       

    (1,995)

       

    5,930

    税改

       

    116

       

    77

       

    36

       

    38

       

    38

       

    305

       

    (7,443)

       

    (7,138)

    其它

       

    2,024

       

    142

       

    (97)

       

    (2)

       

    (102)

       

    1,965

       

    (178)

       

    1,787

                                                     

    调整后归属于富乐的净收益 2

       

    35,017

       

    13,093

       

    7,293

       

    8,955

       

    20,434

       

    84,792

       

    (38,228)

       

    46,564

                                                     

    加:

                                                   

    利息费

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    27,468

       

    27,468

    利息收入

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    (3,005)

       

    (3,005)

    所得税

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    13,580

       

    13,580

    折旧费用

       

    4,504

       

    5,400

       

    1,599

       

    3,091

       

    2,515

       

    17,109

       

    -

       

    17,109

    摊销费用

       

    5,467

       

    2,444

       

    420

       

    6,414

       

    4,110

       

    18,855

       

    -

       

    18,855

    调整后EBITDA 2

    $

     

    44,988

     

    $

    20,937

     

    $

    9,312

     

    $

    18,460

     

    $

    27,059

     

    $

    120,756

     

    $

    (185)

     

    $

    120,571

                       
     

    美洲

         

    亚太

    建筑

    工程

         

    企业

    富乐

     

    粘合剂

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    粘合剂

    粘合剂

     

    合计

    未分配

    合并

                                                     

    截至2018年12月1日的

    52个星期

     

    $

    115,363

     

    $

    40,060

     

    $

    17,995

     

    $

    32,917

     

    $

    48,427

     

    $

    254,762

     

    $

    (83,554)

     

    $

    171,208

    归属于富乐的净收益

                                                   
                                                     

    调整:

                                                   

    收购项目成本

       

    3,674

       

    95

       

    45

       

    48

       

    95

       

    3,957

       

    (1,124)

       

    2,833

    天山看涨期权协议

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    1,126

       

    1,126

       

    370

       

    1,496

    机构重组

       

    199

       

    1,701

       

    9

       

    922

       

    9

       

    2,840

       

    (4)

       

    2,836

    Royal重组与整合

       

    8,781

       

    7,663

       

    1,925

       

    5,963

       

    4,065

       

    28,397

       

    (8,046)

       

    20,351

    税改

       

    116

       

    77

       

    36

       

    38

       

    38

       

    305

       

    (43,581)

       

    (43,276)

    其它

       

    4,422

       

    1,712

       

    651

       

    786

       

    687

       

    8,258

       

    (7,744)

       

    514

                                                     

    调整后归属于富乐的净收益 2

       

    132,555

       

    51,308

       

    20,661

       

    40,674

       

    54,447

       

    299,645

       

    (143,683)

       

    155,962

                                                     

    加:

                                                   

    利息费

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    110,624

       

    110,624

    利息收入

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    (11,774)

       

    (11,774)

    所得税

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    49,541

       

    49,541

    折旧费用

       

    17,626

       

    22,088

       

    6,574

       

    11,653

       

    9,969

       

    67,910

       

    -

       

    67,910

    摊销费用

       

    21,931

       

    10,095

       

    1,910

       

    25,507

       

    17,047

       

    76,490

       

    -

       

    76,490

    调整后EBITDA 2

    $

     

    172,112

     

    $

    83,491

     

    $

    29,145

     

    $

    77,834

     

    $

    81,463

     

    $

    444,045

     

    $

    4,708

     

    $

    448,753

                                                     

     

    注:调整后EBITDA是非公认会计准则下的财务指标。上表提供了每个部门调整后EBITDA与每个部门归属于富乐的净收益之间的对照,这是根据美国公认会计准则确定并报告的最直接可比的财务指标。

     

    富乐公司及子公司

    条例G对账

    单位:千(未经审计)

                                                     
     

    美洲

           

    亚太

    建筑

    工程

             

    富乐

     

    粘合剂

     

    欧洲、印度、中东、非洲

       

    粘合剂

    粘合剂

     

    合计

    未分配

    合并

                                                     

    截至2017年12月2日的

    13个星期

     

    $

    17,579

     

    $

    68

     

    $

    5,402

     

    $

    (9,891)

     

    $

    4,504

     

    $

    17,662

     

    $

    (24,569)

     

    $

    (6,907)

    归属于富乐的净收益

                                                   
                                                     

    调整:

                                                   

    收购项目成本

       

    2,760

       

    (71)

       

    (34)

       

    (35)

       

    83

       

    2,703

       

    (809)

       

    1,894

    天山看涨期权协议

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    (1,780)

       

    (1,780)

       

    75

       

    (1,705)

    机构重组

       

    130

       

    514

       

    35

       

    274

       

    66

       

    1,019

       

    (230)

       

    789

    Royal重组

       

    10,362

       

    10,024

       

    621

       

    12,283

       

    7,448

       

    40,738

       

    3,155

       

    43,893

    其它

       

    713

       

    946

       

    451

       

    142

       

    476

       

    2,728

       

    (4,143)

       

    (1,415)

                                                     

    调整后归属于富乐的净收益 2

       

    31,544

       

    11,481

       

    6,475

       

    2,773

       

    10,797

       

    63,070

       

    (26,521)

       

    36,549

                                                     

    加:

                                                   

    利息费

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    17,949

       

    17,949

    利息收入

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    (720)

       

    (720)

    所得税

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    11,226

       

    11,226

    折旧费用

       

    4,056

       

    4,656

       

    1,525

       

    2,378

       

    2,082

       

    14,697

       

    -

       

    14,697

    摊销费用

       

    3,551

       

    1,874

       

    461

       

    4,238

       

    2,990

       

    13,114

       

    -

       

    13,114

    调整后EBITDA 2

    $

     

    39,151

     

    $

    18,011

     

    $

    8,461

     

    $

    9,389

     

    $

    15,869

     

    $

    90,881

     

    $

    1,934

     

    $

    92,815

                                                     
     

    美洲

           

    亚太

    建筑

    工程

             

    富乐

     

    粘合剂

     

    欧洲、印度、中东、非洲

       

    粘合剂

    粘合剂

     

    合计

    未分配

    合并

                                                     

    截至2017年12月2日的

    52个星期

     

    $

    91,198

     

    $

    18,821

     

    $

    14,826

     

    $

    (12,975)

     

    $

    16,170

     

    $

    128,040

     

    $

    (68,622)

     

    $

    59,418

    归属于富乐的净收益

                                                   
                                                     

    调整:

                                                   

    收购项目成本

       

    6,904

       

    312

       

    151

       

    157

       

    323

       

    7,847

       

    (2,589)

       

    5,258

    天山看涨期权协议

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    (4,233)

       

    (4,233)

       

    287

       

    (3,946)

    机构重组

       

    2,444

       

    8,973

       

    1,790

       

    5,895

       

    861

       

    19,963

       

    (4,343)

       

    15,620

    Royal重组

       

    11,850

       

    11,220

       

    731

       

    14,022

       

    8,345

       

    46,168

       

    1,255

       

    47,423

    其它

       

    2,188

       

    2,379

       

    1,133

       

    711

       

    1,197

       

    7,608

       

    (4,821)

       

    2,787

                                                     

    调整后归属于富乐的净收益 2

       

    114,584

       

    41,705

       

    18,631

       

    7,810

       

    22,663

       

    205,393

       

    (78,833)

       

    126,560

                                                     

    加:

                                                   

    利息费

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    42,365

       

    42,365

    利息收入

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    (2,886)

       

    (2,886)

    所得税

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    -

       

    46,200

       

    46,200

    折旧费用

       

    14,491

       

    15,917

       

    5,976

       

    7,432

       

    6,743

       

    50,559

       

    -

       

    50,559

    摊销费用

       

    8,508

       

    5,145

       

    1,755

       

    11,151

       

    9,684

       

    36,243

       

    -

       

    36,243

    调整后EBITDA 2

    $

     

    137,583

     

    $

    62,767

     

    $

    26,362

     

    $

    26,393

     

    $

    39,090

     

    $

    292,195

     

    $

    6,846

     

    $

    299,041

                                                     

     

    注:调整后EBITDA是非公认会计准则下的财务指标。上表提供了每个部门调整后EBITDA与每个部门归属于富乐的净收益之间的对照,这是根据美国公认会计准则确定并报告的最直接可比的财务指标。

     

    富乐公司及子公司

    部门财务信息

    净营收增长

    (未经审计)

                           

    截至2018年12月1日的13个星期

                           
     

    美洲
    粘合剂

     

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    亚太

     

    建筑
    粘合剂

     

    工程
    粘合剂

     

    富乐合计

    价格

    5.0%

     

    4.3%

     

    2.4%

     

    0.2%

     

    2.1%

     

    3.5%

    销量

    (4.0%)

     

    (1.5%)

     

    (3.1%)

     

    (1.0%)

     

    15.8%

     

    (0.1%)

    组合

    2.4%

     

    0.3%

     

    (1.1%)

     

    (2.5%)

     

    (1.1%)

     

    0.4%

    收购

    11.8%

     

    12.1%

     

    1.1%

     

    35.9%

     

    19.8%

     

    14.7%

     固定汇率

    增长 7

    15.2%

     

    15.2%

     

    (0.7%)

     

    32.6%

     

    36.6%

     

    18.5%

                           

    外汇收益(亏损)

    (5.8%)

     

    (7.9%)

     

    (4.0%)

     

    (1.0%)

     

    (4.0%)

     

    (5.2%)

     

    9.4%

     

    7.3%

     

    (4.7%)

     

    31.6%

     

    32.6%

     

    13.3%

                           

    原有部门营收

    增长 7

    3.4%

     

    3.1%

     

    (1.8%)

     

    (3.3%)

     

    16.8%

     

    3.8%

                           
                           
                           

    截至2018年12月1日的52个星期

                           
     

    美洲
    粘合剂

     

    欧洲、印度、中东、非洲

     

    亚太

     

    建筑
    粘合剂

     

    工程
    粘合剂

     

    富乐合计

    价格

    3.8%

     

    4.4%

     

    1.4%

     

    0.0%

     

    4.8%

     

    3.4%

    销量

    (3.4%)

     

    (0.9%)

     

    0.9%

     

    (0.2%)

     

    9.2%

     

    (0.3%)

    组合

    1.4%

     

    0.4%

     

    (0.5%)

     

    (1.0%)

     

    0.7%

     

    0.6%

    收购

    22.1%

     

    24.3%

     

    1.5%

     

    72.4%

     

    39.9%

     

    28.3%

    固定汇率

    增长 7

    23.9%

     

    28.2%

     

    3.3%

     

    71.2%

     

    54.6%

     

    32.0%

                           

    外汇收益(亏损)

    (2.7%)

     

    1.7%

     

    1.8%

     

    0.2%

     

    2.5%

     

    (0.1%)

     

    21.2%

     

    29.9%

     

    5.1%

     

    71.4%

     

    57.1%

     

    31.9%

                           

    原有部门营收

    增长 7

    1.8%

     

    3.9%

     

    1.8%

     

    (1.2%)

     

    14.7%

     

    3.7%

                           

    7 固定货币营收增长为非公认会计准则下的财务指标,定义为由于价格、销量、组合和收购
    引起的营收变化,不包括由外币转换引起的营收变化。原有部门营收增长是一种非公认会计
    准则下的财务指标,定义为固定货币营收增长减去收购带来的营收增长。

     

    1

    提供的试算业绩反映了富乐和Royal具有历史意义的合并(截至2017年10月收购完成之前的可比时间段)。试算业绩和与公认会计准则结果的对照以截至2018年3月28日8-K表格的形式提交。

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